La estrella de Blades of Time es una mujer caza recompensas llamada Ayumi que se transporta a Dragonland en busca de tesoros inimaginables. Pronto se da cuenta de que Dragonland es un mundo hostil gobernado por un ser demoníaco con el objetivo de acabar con todos los caza recompensas que se encuentra en el camino. Armada con un par de espadas, Ayumi se encarga de derrocar al señor del mal y escapar mientras evolucionan sus habilidades de combate y magia.

El juego se desarrolla en un escenario 3D que Ayumi tiene la posibilidad de explorar.
En su camino se topa con distintas criaturas y retos que tiene que superar. Gracias al sistema especial de doble empuñadura, Ayumi derrota a los cientos de enemigos que se interponen en su camino, mientras desarrolla el aprendizaje de hechizos que el camino le proporciona. Lo hechizos están basados tanto en el Caos como en el Orden, incluida la posibilidad de volver el tiempo atrás y luchar junto a ella misma. La función del Tiempo de rebobinado envía a Ayumi a un punto anterior, lo que le permite ayudarse a si misma a combatir o a resolver puzzles, dejando los elementos de utilidad para momentos posteriores.

Blades of Time Dragonland es un juego lleno de trampas que el jugador debe evitar mientras aprende las diferentes habilidades que le proporcionan los escenarios. El juego se desarrolla tanto en escenarios nevados, como en selvas templadas, ciudades en decadencia e islas en el cielo. Cada escenario aporta algo nuevo y empuja a Ayumi a aprender a desarrollar nuevas cualidades, mientras que un segundo jugador tiene la posibilidad de intervenir a través del modo co-op.